もしかして間違ってるかも？“個人向け国債”の正しい活用法をFPが徹底指南

投資初心者が一歩踏み出すための情報を発信中のYouTubeチャンネル『60代からはじめる投資の授業 講師:松尾光剛』。今回ピックアップした動画では、ファイナンシャル・プランナーの松尾氏が個人向け国債の“正しい活用法”について説明しています。初心者だけでなく、中級者にも重要だという松尾氏の考え方をチェックしていきましょう。

「個人向け国債」と「新窓販国債」の違いは？

普段購入できる国債には、大きく分けて「個人向け国債」と「新窓販国債」があります。個人向け国債は名前のとおり個人のみ購入可能な国債で、金利が変動する「変動10」と金利が固定されている「固定5」、「固定3」の3つをラインナップ。数字はお金が返ってくる年数を意味しています。

個人向け国債は元本割れなし、1万円から購入可能といった特徴があり、とくに松尾氏が「すごく重要なポイント」として挙げたのが「中途換金も1万円からOK」ということ。ただし発行後1年は換金できないほか、換金時に直前2回分の利子×0.79685（国債の中途換金調整額）の金額が差し引かれることに注意しなければなりません。

一方、新窓販国債は個人以外にも法人や団体も購入が可能。「国債10」「国債5」「国債2」というプランがあり、すべて固定金利になっています。松尾氏は新窓販国債と個人向け国債の一番大きな違いは、中途換金時に「元本が保証されるかどうか」と明言。新窓販国債での中途換金時は“時価”となるため、金利が上昇した場合「全額戻ってくるかどうかがわからない」といいます。

さらに、個人向け国債はどのプランも募集価格100円、償還価格も100円ですが、新窓販国債は募集価格が100円とは限りません。新窓販国債を購入する際は、「表面金利だけではなく応募者利回りを見る必要がある」と松尾氏は促しました。

国債はどのように利用すべきか

続いて松尾氏が言及したのは、国債の金利と投資の関係について。国債の金利が上がれば預金の金利も上がり、国債の金利が下がればその分預金の金利も下がります。また株や投資信託のリターンは、国債の金利にリスクを取った分の“上乗せ”がされているのもポイント。

たとえば株式より国債の金利が高い世の中だとすると、リスクのある株をわざわざ買うことがなくなり、株価がつかなくなってしまいます。そこで株・投資信託のリターンに上乗せされるのが、松尾氏いわく“ご褒美”にあたる「リスクプレミアム」。国債の金利も、じつは株式投資に関係しているということがわかります。

では、国債はどのように利用すればいいのでしょうか。仮に「攻めの財布」と「守りの財布」があった場合、攻めの財布にはリスクを取って増やすもの、守りの財布にはリスクを取らず安全に保つ資産を入れる必要があります。リスクを取っていない国債は物価上昇に追いつけないため、松尾氏によると国債の金利は増やすためのものと考えてはいけないそう。

国債は、資産運用というよりも守りの資産。守りの財布に入れておく資産として銀行預金を選びたくても、銀行預金はペイオフ（預金保険制度）により1,000万円までしか保証されません。そこで松尾氏は、「1,000万円以上、ちょっと多く置いときたくないなっていう部分を国債に入れておく。これくらいの考え方でいい」と説明しています。

守りの資産としてのおすすめは“一択”

守りの資産として松尾氏がおすすめしたのは、個人向け国債の変動金利10年。1万円から購入可能、安全性が高い、1年以上経てば中途換金できるといった理由から「もうこれ一択」と断言したほどです。

資産運用は無リスク資産の預金や国債で土台をしっかり固めることが重要で、松尾氏は「土台があるからこそ投資信託や株式などの運用資産を利用できる」とコメント。「無リスク資産とリスク資産を混ぜるのは危険なのでやめましょう。また運用と保険なども混ぜるのは危険なのでやめましょう。守りと攻め、得意分野でちゃんと働いてもらうということが重要」と語りました。

動画の視聴者からは、「無リスク資産の考え方について改めて確認ができました」「攻めの財布と守りの財布。とてもよくわかりました」といった声が続出。国債の利用方法に不安を抱えている人は、ぜひ松尾氏の解説に耳を傾けてみてください。

出典：『60代からはじめる投資の授業 講師:松尾光剛』