悩める投資家に指南！「オルカン vs S＆P500」徹底比較から導き出された答えは“ハイブリッド”戦略！？

資産形成のリアルな情報を発信している『YOU投資チャンネル』。今回注目した動画では「オルカン vs S＆P500」をテーマに、どちらが自分に合っているのか、投資先の選び方、リスク・リターンなどが解説されています。投資家・YOU氏が語った、迷う投資家が最後にたどり着く“最適解”とは――

ここ数十年にわたり“強さ”を見せる米国株

オルカンとS＆P500は、YOU氏いわく「日本の投資信託の中でもぶっち切りで純資産総額が多い」そう。提示されたデータでもS＆P500が約8兆9,150億円、オルカンは約7兆9,371億円となっています。

2つのファンドの最も基本的な違いは、投資対象の地域。S＆P500はアメリカのみ、一方オルカンは日本を含む全世界約50カ国が対象国です。ただしオルカンに組み込まれている米国の割合は60％から65％程度あり、全世界対象ながら半分以上は米国株で構成されている点に注意しなければなりません。

オルカンとS＆P500の過去のリターンを比較してみると、2008年3月からの17年間ではオルカンがプラス497％、S＆P500がプラス981%。パフォーマンスとしては約2倍の差が出る結果となりました。

米国株はここ数十年かなり強かったことがわかり、YOU氏は「米国株特化型でリターンを追求できたのがS＆P500、全世界にリスク分散しながらほどほどのリターンを追求できたのがオルカン」だと結論づけています。

投資で“必ず”考慮すべきポイントとは

続いてYOU氏が説明したのは、「リスク」と「マーケットの成長性」という2つの評価軸について。YOU氏いわく投資に重要なのは「いかにリターンを得るかだけではなくいかに損失を抑えるか、つまりリスクのコントロール」だと明言していて、“リターンとリスクのバランス”を必ず考慮すべきだといいます。

S＆P500は高リターンではあるもののボラティリティも大きく、対するオルカンは安定性の高さが特徴。YOU氏は「より高い成長を積極的に狙うならS＆P500、安定的に積み立てたいのであればオルカン」が向いていると説明しました。

“マーケットの成長性”という視点については、アメリカが今後も伸びていくのか、他の先進国や新興国が伸びていくのか未来は誰にもわかりません。YOU氏によると一般的にマーケットが成長するために必要とされる要素は、人口・GDP・技術革新の3つ。アメリカの人口は2080年以降は減少すると予測されているため、YOU氏は「50年後くらいはちょっとアメリカへの投資は怖くなってくるかも」とコメントしています。

GDPという観点でもインドや中国といった新興国が高成長を続ける見通しで、オルカンは今後の新興国の伸びを取り込めるのが強み。長期で見れば「米国集中のリスクを分散しながら成長機会を広く拾えるオルカンに分がある」とYOU氏はいいます。

技術革新については、19世紀まではイギリスでの産業革命などがイノベーションの中心。しかし19世紀後半からはアメリカへと移り、トップを走るメイン企業はアメリカで生まれ、その企業を中心として技術革新が起きてきました。ベンチャーキャピタルや教育機関、技術基盤の厚さは圧倒的で、YOU氏によると今後もアメリカが“主役”である可能性は高いそう。

YOU氏おすすめの「ハイブリッド戦略」とは

最後にオルカン・S＆P500のどちらも捨てがたいという人に向けて、YOU氏が最適解として示したのが“ハイブリッド戦略”。オルカンでリスク分散をしながらS＆P500でリターンを狙うバランス型で、片方が下がってももう片方が支える構造となっているため、「攻めと守りのちょうど中間点」を狙うことができます。

YOU氏は「どちらを選ぶかはどんな投資を続けたいかで決まってきます」とコメント。その上で、短期の利益よりも長く続けることが最も大切であり、「最終的には自分が納得できる形で投資をしないと長く続けることはできない」と語っていました。

“オルカン・S＆P500論争”はネット上でもたびたび話題になるテーマ。どちらにすべきか頭を悩ませているなら、まずはYOU氏の解説に耳を傾けてみてはいかがでしょうか。

出典：『YOU投資チャンネル』